Что такое облигация и как она работает, объясняю на примерах

Рассматривая ИИС как способ преумножения капитала необходимо разобраться с базовыми понятиями облигаций и акций.

В связи с этим, начинаем открытые уроки по изучению инвестирования для новичков.

На первом занятии рассмотрим и изучим:

Что такое облигация

Облигация это долговая ценная бумага. Другое название – инструмент с фиксированной доходностью. Чтобы разобраться в этом понятии, давайте представим себе такую ситуацию:

  • Встретились два человека, Андрей и Рома. Андрей дал Роме 100 000 рублей на год под 20% годовых.
  • Рома написал расписку в получении денег и отдал Андрею, тем самым обязав себя вернуть долг с процентами в указанные сроки.
  • Через полгода Андрей узнает что у Романа проблемы на работе и ближайшие 3-4 месяца ситуация не улучшится. Риск невозврата инвестиций растет с каждым днем.
  • Но у Андрея есть друг Семен, который знает дела Романа и уверен в его платёжеспособности. Семен, о своих знаниях, не говорит Андрею, а просто предлагает выкупить долг Романа за 105 000 рублей. Андрей соглашается.

В итоге долг Романа перешел Семену, и спустя полгода получилось следующее:

  1. Антон избавился от «плохого» долга и его доходность составила 5000 рублей эквивалент 10% годовых.
  2. Инвестиции Семена выросли на 15000 рублей за полгода. Его доходность (120 – 105)/105=14,25%. В годовом эквиваленте это 28,5% годовых.

На этом простом примере хорошо видно как работают государственные облигации. Основная цель выпуска облигаций – взять у населения деньги в долг.

И как мера поощрения предлагается возврат с начислением процентов, он у разных облигаций свой и зависит от возможности организации выпустившей ценные бумаги.

Приобретая облигацию, вы покупаете долг компании или государства и право получать по нему проценты.

Эмитент, организация выпустившая облигацию, обязана платить проценты и вернуть долг. Облигация имеет срок погашения и ее можно продать в любой момент. Цена покупки со временем может меняться.

Способы заимствования под проценты

Рассмотрим существующие способы заимствования под проценты.

  1. Долговая расписка
  2. Договор банковского вклада
  3. Договор займа
  4. Облигация

Чем отличаются акции от облигаций?

Акция это долевая ценная бумага. Приобретая акцию, вы покупаете долю в компании и прибыли. Как следствие, имеете право на получение дивидендов.

Но дивиденды не имеют фиксированной ставки. Начисляются ежегодно по решению совета директоров и при отсутствии прибыли могут не начисляться вообще.

Облигация более стабильный инструмент, имеющий строгие обязательства перед заемщиком. И для начинающего инвестора подходит наилучшим образом.

Цена акции подвержена большей волатильности и часто зависит от слухов и настроения инвесторов.
график дивидендов Газпрома

Для чего нужны облигации и как их использовать

Облигации можно использовать вместо банковского вклада. Приобретение ценных бумаг позволит зафиксировать доходность на длительный срок выше, чем по вкладу.

Облигация нужна для получения фиксированного дохода и имеет несколько способов применения, рассмотрим основные из них:

  1. Использовать как часть резервного фонда. Для этого подойдут краткосрочные облигации с низким уровнем риска. Их можно в любое время продать и при этом еще получить проценты за время хранения у вас.
  2. Для накопления средств.
  3. Как основу для пассивного дохода.
  4. В качестве консервативной части портфеля.

Чем облигации отличаются от банковских вкладов

Рассмотрим основные отличия облигаций от вкладов:
Плюсы:

  1. Прежде всего, их доходность, как правило, выше, чем у банковских вкладов.
  2. Можно купить и продать в любое время, а при снятии средств до завершения срока по вкладу, проценты не выплачиваются.
  3. Можно вложить на более длительный срок.
  4. Гибкие возможности использования.

Минусы:

  1. Не застрахованы АСВ (Агентством по страхованию вкладов), ОФЗ в этом плане надежнее АСВ.
  2. Нельзя пополнять, только покупка и продажа.
  3. Более сложный инструмент, требующий определенной финансовой грамотности.

Какие облигации лучше покупать

Начинающему инвестору лучше всего подойдут следующие виды облигаций:

  1. Государственные (ОФЗ)
  2. Субфедеральные и муниципальные
  3. Корпоративные

Про виды облигаций подробно можно почитать тут.
В такой же последовательности расположена надежность ценных бумаг. Но, чем меньше надежность облигации, тем выше доходность.

Риски при покупке облигаций

Рассмотрим, чем же вы рискуете, покупая облигации.

Кредитный риск

В случае дефолта или банкротства компании продавшей вам ценные бумаги вы рискуете потерять все.

Рыночный риск

рыночный рискИзменение цены облигации. Рискуете купить по одной цене, а продать по цене ниже. Но если держать до даты погашения, то рыночный риск сводится к нулю т.к. в конце даты всегда выплачивается последний купон и возвращается сумма покупки.

Риск инфляции

Вложили в облигации с доходностью 10% при существующей инфляции в 2%, но за период хранения ценных бумаг инфляции выросла до 20%. В итоге в реальном выражении деньги уменьшились. Можно сказать, что вы ушли в минус.

Риск процентной ставки

Этот риск существует, если правительство поменяет процентную ставку. Ее изменение влияет на весь рынок инструментов с фиксированной доходностью.

Риск ликвидности

Риск ликвидности появляется при отсутствии покупателей. Вы просто не сможете продать свои бумаги до тех пор, пока не появится на них спрос. Или спрос крайне низок.

Допустим у вас 100 облигаций, а по удовлетворяющей вас цене хотят купить только 50. За остальные 50 предлагают цену в два раза ниже той, за которую вы купили. В этом случае говорят что акции или облигации низколиквидные.

ОФЗ-ПД расшифровка

Рассмотрим классический вариант ОФЗ это государственные облигации с фиксированным доходом ОФЗ-ПД.

Расшифровывается аббревиатура как облигации федерального займа с постоянным доходом. Раз в полгода выплачивается купон (он же процент), а в конце года с выплатой процентов возвращается основная сумма. Самый подходящий вариант для начинающего инвестора.

ОФЗ именуются числами, например, ОФЗ-ПД 26208 при этом две первых цифры номер серии. Следующие три цифры просто порядковый номер.

Подробную информацию по ОФЗ в целом можно найти на сайте rusbonds.ru, на котором вам необходимо зарегистрироваться.

После этого перейдите в раздел «Анализ облигаций» на изображении ниже видно, в каких графах необходимо ввести данные, чтобы получить необходимую вам информацию. сайт русбонд

В результате вы увидите табличку с параметрами по искомым ОФЗ.

офз-пд на русбонд
Таблица данных по ОФЗ-ПД на Русбонд

Инвестируя в ОФЗ, мы убираем 2 вида рисков, это кредитный риск и риск ликвидности. Поскольку гарантом является государство.

Подведем итог нашего первого занятия

Мы узнали, что такое облигация, чем отличается она от акции и банковского вклада. Познакомились с существующими рисками. Поняли, что на рыночный риск влияет срок погашения облигации.

Познакомились с самым надежным видом облигаций это ОФЗ-ПД и узнали где и как искать информацию по данной теме.

На следующем занятии:

  1. Научимся находить ОФЗ-ПД с ближайшей датой погашения.
  2. Определять цену, купоны, доходность.
  3. Посчитаем стоимость приобретения.
  4. Поговорим о целях и планировании.

Об авторе -> Анастасия Ишунина

Анастасия ИшунинаУ меня два высших образования: земельно-имущественное и экономическое. Второй ВУЗ, Южно-уральский институт экономики и права, закончила по специальности: "Экономист-менеджер городского хозяйства".
Люблю делиться опытом и знаниями в свободное от работы время.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector