Индексы ОФЗ на ММВБ – функции, правила расчета, формулы

Основной индикатор рынка государственного долга в России – это индекс гособлигаций. Наиболее ликвидными, входящими в их перечень являются облигации федерального займа, срок которых более 12 месяцев.

Рассчитывается индекс ОФЗ на ММВБ на базе определенных формул, которая имеет прозрачное формирование.

Функции индексов ОФЗ на ММВБ

Индексы облигаций на ММВБ выполняют функции индикатора государственного долга в Российской Федерации. Они помогают инвесторам и другим заинтересованным лицам отслеживать все колебания гособлигаций на фондовом рынке страны.

Благодаря им, можно понять стоит ли инвестировать в эти инструменты, а также выстроить прогнозы на дальнейшее развитие рыночной ситуации в отношении ценных бумаг.

Индексация рынка государственных долговых бумаг в России происходит с 2003 года. Начальные показатели принимались равными в 100 пунктов.

Можно выделить несколько преимуществ Московской межбанковской валютной биржи:

• все расчеты и их результаты происходят в режиме онлайн по Московскому времени;
• методики, применяемые в расчетах, схожи с зарубежными и имеют детально продуманный алгоритм;
• большой выбор государственных ценных бумаг, который позволяет детально оценить потенциал развития фондового рынка в стране;
• грамотное сглаживание внерыночных факторов, которые могут повлиять на облигационные бумаги, например скачки в ценовом сегменте.

Все эти преимущественные качества в совокупности с другими особенностями биржи помогают выявить и спрогнозировать долгосрочные ликвидные тренды в государственных облигациях.

Что такое индекс и коротко об истории его возникновения отвечает инвестор со стажем Кира Юхтенко

Разновидности индексов гособлигаций в России и правила их расчета

Методика расчета облигационных индексов на Московской фондовой бирже основана на прозрачном механизме, который дополнительно захватает ежеквартальный анализ рынка. Отбираются облигации исходя от их ценовой политики, выраженной в рублевом эквиваленте.

Учет конъюнктуры рынка рассчитывается в конце каждого месяца, основываясь на общих результатах. Все они входят в базу Московской межбанковской валютной биржи. Ликвидность облигационных бумаг рассчитывается по следующей формуле расчета индексов.

На бирже существует множество индексов, которые отражают информацию по всем государственным ценным бумагам на фондовом рынке Российской Федерации.

Стоит выделить основные группы, наиболее значимые для страны:

1. Индекс цены (RUABICP). Его расчет происходит, основываясь на облигационных ценах, но без учета дохода поступающего с купонных выплат.
2. Композитные индексы облигаций (RUABITR). Если рассматривать всю базу расчета, то эти индексы являются самыми широкими. Расчет основывается на чистых ценах и совокупном доходе. Кроме этого они отражают всю динамику по состоянию облигационного рынка Российской Федерации.
3. Индексы валовой стоимости. Рассчитывается с учетом общего купонного дохода и платежам по ним после реинвестирования (повторного пополнения).

Кроме трех, наиболее важных для государства индексов ОФЗ, в графике RBGI можно увидеть расчеты показателей таких ЦБ, как:

• индексы корпоративных облигационных бумаг (дюрация более 12 мес.);
• индексы муниципалитетных облигаций (дюрация – 1 год и более);
• индексные показатели пенсионных накоплений;
• индексы волатильности (для расчета берутся данные за месяц или квартал).

Каждая облигации имеет свои временные рамки расчета показателей. Индикаторы могут быть однодневными или недельными. Онлайн публикация результатов расчета в первом случае происходит единожды в час, а во втором – один раз в день в 19-00 по МСК.

Индикаторы, имеющие центрального контрагента, подлежат пересчету ежедневно и их делят на дневные и вечерние. Первые выводятся, начиная с 9-30 до 12-30, вторые – с12-30 до 19-00. Время Московское.

База расчета и графики на ММВБ не формируются из индексов облигаций ОФЗ, которые:

• используются для операций Центральным Банком России и подлежат обязательному выкупу;
• имеют сроки погашения обязательств меньше 1 года.

Последние изменение индекса в июне 2019 года – 142,19. Показатель изменился на 0,12% по отношению к данным в предыдущем расчетном периоде. За сутки показатель увеличился на 0,14.

Что касается начала 2019 года, то индекс гособлигаций возрос на 5,8%, а за отчетный месяц – на 2,2%. Капитализация, на сегодняшний день – 5 413 997 607 510 рублей.

Как используют индексы RGBI

Индексация облигаций федерального займа важна для правильного формирования и дальнейших расчетов государственного долга.

Инвесторами могут быть любые государственные компании или физические лица, поэтому данные показатели используются для:

• детального изучения рынка долговых обязательств государства;
• мониторинга колебаний в показателях ОФЗ, имеющих короткий срок обращения;
• анализа средневзвешенной цены на ОФЗ;
• оценки ликвидности и эффективного использования облигационных бумаг, имеющих измерения в рублевом эквиваленте;
• построения прогнозов развития фондового рынка облигаций.

Все потенциальные инвесторы с легкостью производят необходимый им анализ за счет полностью прозрачного расчета, который осуществляется на ММВБ. Кроме этого. Каждая разработанная база создана на основе четкого алгоритма.

Индексация государственных облигационных бумаг на ММВБ выступает в качестве барометра, который быстро и точно показывает ликвидность облигаций федерального займа, а также общее состояние фондового рынка России, относительно долговых бумаг.

Все расчеты индексов облигаций производятся онлайн, и посмотреть их может любое заинтересованное лицо. Облигации играют важнейшую роль на Московской бирже и на фондовом рынке в целом.