ОФЗ для физических лиц: определение, доходность и способ покупки

Облигации федерального займа для физических лиц, это не только ОФЗ-Н — это ценные долговые бумаги с минимальным риском дефолта. Они высоконадежны и обеспечены, задают «темп» котировок муниципальных и корпоративных облигаций, размещаемых на Московской фондовой бирже.

Приобрести ОФЗ могут физические лица, профессиональные инвесторы, в том числе иностранные трейдеры. Рассмотрим подробнее, насколько выгодно одалживать деньги правительству, и какие виды ОФЗ предложены населению в 2021 году.

Облигации ОФЗ – что это

ОФЗ — высоконадежные ценные бумаги, эмиссию которых проводит Министерство финансов РФ. Относятся они к категории государственных облигаций, гарантом выплаты выступает Правительство страны и риск, что выпуск потерпит дефолт, минимален.

По результатам анализа «большой тройки» — авторитетных рейтинговых агентств Moody’s, S&P и Fitch, в 2021 году кредитный рейтинг Российской Федерации находится на инвестиционном уровне.

Важно: По данным официального сайта Минфина РФ совокупный объем ОФЗ на второе полугодие 2021 года составит 637,9 млрд. рублей по номинальной стоимости.

Более подробно об инвестировании ОФЗ можно прочитать тут.

Виды гособлигаций доступных для физлиц

Различают пять видов ОФЗ для физических лиц. Эмитентом всегда выступает государство в лице уполномоченных органов. Чаще всего их классифицируют по типу получения процентного дохода – «купона».

Чем отличаются обычные ОФЗ от ОФЗ-Н — видео

ОФЗ-ИН

ЦБ с индексируемым номиналом, который привязан к показателю индекса потребительских цен в РФ. Иными словами, чем выше инфляция, тем дороже становится облигация.

На примере это выглядит так: стартовая номинальная стоимость равна 1 000 рублей, индекс инфляции за текущий год – 10%.

Значит, ценная бумага подорожает на 10% и со следующего года номинал составит уже 1 100 рублей. Ставка купона при этом может быть невелика – 2-3% годовых. Основная выгода данных ОФЗ – сохранность покупательской способности денежных средств.

ОФЗ-ПК

ЦБ с переменной ставкой купона начали размещаться с 1995 года, позже выпуск был приостановлен и возобновлен только в 2014 году. Значение купона постоянно меняется, текущий показатель равен средневзвешенной доходности по ГКО по итогам последних четырех торговых сессий.

Процент купона соответствует значению RUONIA, который меняется вслед за ключевой ставкой.

ОФЗ-ПД

Купонная ставка фиксирована, она устанавливается до размещения и обозначена в документах выпуска. Это одни из самых популярных ОФЗ, будущая доходность с высокой точностью прогнозируема на полный срок обращения. Подробности приобретения с пошаговой инструкцией тут.

ОФЗ-АД

Амортизационные ценные бумаги отличны тем, что выплата номинальной стоимости осуществляется постепенно – раз в год. Соответственно, их доходность ниже, но короче дюрация (срок окупаемости).

Риски ОФЗ-АД самые низкие, потому что часть вложенных средств начинает возвращаться с первого года.

ОФЗ-Н

Именуются «народными облигациями федерального займа», это специальный вид рублевых ценных бумаг для населения. Первый выпуск был размещен в 2017 году.

Номинальная цена ОФЗ-Н на сегодня – 1 000 рублей, минимальный порог покупки включает не менее 30 штук, максимальный – до 15 000.

Доходность облигаций для физических лиц

Доход по ОФЗ для физических лиц рассчитывается, исходя из типа купона. Произвести расчеты можно самостоятельно или обратиться к документам выпуска. Получить информацию можно на одном из сайтов-агрегаторов, например, на rusbonds.ru.

По выпуску ОФЗ-ПД ставка купона фиксирована на полный срок обращения. Годовая ставка 7,7%, выплата осуществляется один раз в полгода. Таким образом, облигация приносит 77 рублей или 38,5 рублей каждые 6 мес.

ОФЗ-ИН для физических лиц отличны тем, что номинал ежегодно увеличивается на индекс инфляции. Его прогнозируемое значение на 2021 год составляет 4,2-4,7%, точные цифры огласят только по окончанию года. Ставка по купону составляет 2,5%.

Итого планируемый доход составит:

1. 1000 р. (номинальная стоимость) * 4,5% (средневзвешенный прогнозируемый индекс инфляции в 2021 году) = 1045 р. номинальная стоимость к началу 2021 года.
2. 1000 р. /100*2,5% = 25 р. купонный доход за текущий год.
3. Общая прибыль по облигации за год составит 25 + 45 р. = 70 р.

Зато денежные средства можно быстро реинвестировать, эффективно наращивая капитал.

Основные параметры доходности ОФЗ-Н:

• купонные проценты выплачиваются дважды в год;
• ставка купона 6 – 10,5% годовых. В первые периоды она минимальна, затем возрастает за каждый год обращения. Выплата осуществляется раз в полугодие;
• срок обращения до погашения – 3 года.

Ставка RUONIA рассчитывается ЦБ РФ по специальной методике. Ее показатель является переменным с низким диапазоном.

Более подробно о ставке RUONIA можно узнать на официальном веб-сайте ruonia.ru.

Важно: Если проводить сделки через ИИС, инвестор получит дополнительную прибыль в виде возврата НДФЛ.

Налоги с ОФЗ для физических лиц выплачивает агент – брокер. Однако при выводе денег на банковский счет инвестор должен самостоятельно заполнить декларацию и подать ее в ИФНС по месту регистрации.

Обзор выпусков 2021 года

В 2021 году в обращении находятся десятки выпусков ОФЗ всех видов, которые доступны для физических лиц. Последнее размещение стартовало в июне.

Ниже представлена таблица доходности, стоимости и срока обращения текущих выпусков ОФЗ:

Условия по выпускам «народных» ОФЗ для населения обозначены на официальных веб-сайтах банков ВТБ и Сбербанк, а также на агрегаторе rusbonds.ru.

Купонная ставка постоянно увеличивается, поэтому их выгодно держать до погашения. Средневзвешенная доходность при владении ценной бумагой на протяжении трех лет составит 7,25% годовых.

Новый выпуск ОФЗ-Н в 2021 году размещался с января по март, но их можно приобрести и сегодня, обратившись в банковское учреждение.

Как купить ОФЗ физическому лицу

Сделки купли-продажи ОФЗ осуществляются на Московской фондовой бирже. Однако покупка облигаций физическим лицом проводится через посредника – брокера.

Поэтому первый шаг – выбор брокерской компании и заключение договора. На текущий момент существует много различных организаций, наиболее надежными из них являются ВТБ-Капитал, Сбербанк, Открытие Брокер, а также Финнам, БКС.

Последовательность действий:

1. Скачать дистрибутив программы-терминала Quik. Через нее инвестор выбирает облигации, анализирует котировки и совершает сделки купли-продажи.
2. Внести деньги на брокерский счет. Минимальная цена лота – 1000 рублей, поэтому стартовать можно с небольших сумм.
3. Подготовка к первой покупке. Удобнее сначала создать сводную таблицу, добавив класс «Т+Облигации». В терминале отобразятся все ключевые параметры: цена номинала, дата погашения, рыночная стоимость, объем торгов.
4. Покупка. Цены покупки обозначены в процентах относительно номинала (например, 90% — это 900 рублей) и отмечены зеленым маркером, стоимость продажи – красным. В окне заявки можно указать цену и количество.
5. Программа сообщит, сколько нужно оплатить за покупку, с учетом комиссионных сборов и накопленного КД. Чтобы завершить операцию, нужно кликнуть по кнопке «Да».

После всех манипуляций купонный доход и выплата номинала осуществляется на именной счет – банковский либо брокерский.

Важно: С ИИС выводить деньги до закрытия счета нельзя. Если инвестор планирует выводить деньги, следует предупредить брокера о том, что выплаты нужно осуществлять на банковский счет.

Как купить «народные» ОФЗ

Облигации федерального займа для населения отличаются особым, упрощенным порядком проведения операций. Для их приобретения физическим лицам нужно обращаться в банк ВТБ или в Сбербанк.

Процесс покупки следующий:

• Посетить банковское учреждение с паспортом и открыть именной счет. Проводится операция в подразделениях Сбербанка с зоной обслуживания Премьер, в ВТБ, в том числе через онлайн-банк.
• Ввести финансовые средства на счет.
• Установить специальную программу – ВТБ Мои инвестиции или Сбербанк Инвестор.
• Указать желаемое количество облигаций и подтвердить покупку.

Операции по приобретению физические лица проводят онлайн или лично в банковском учреждении. Совершать сделки могут только совершеннолетние лица – граждане или нерезиденты РФ.

Чтобы купить ОФЗ-Н физическому лицу в Сбербанке или ВТБ, необходимо оплатить фиксированную комиссию.

Размер сбора устанавливают по количеству приобретаемых ценных бумаг:

• До 50 тыс. рублей – 1,5%;
• 50 тыс. – 300 тыс. – 1%;
• Свыше 300 тыс. – 0,5%.

Стоит ли покупать ОФЗ-Н? О доходности и рисках народных облигаций — видео

Плюсы и минусы ОФЗ для физлиц

На текущий момент ОФЗ представляют собой надежный инвестиционный инструмент. Это подтверждается не только стабильной экономической обстановкой в России, но и таким показателем, как кривая бескупонной доходности.

По данным Мосбиржи нормальная кривая демонстрирует рост ставок. Это демонстрирует баланс экономики в стране, значит, инвестиции безопасны, как короткие, так и длинные.

Главными плюсами облигаций федерального займа для физических лиц принято считать:

1. Высокую надежность инвестиции.
2. Возможность приобрести ОФЗ физическому лицу при минимальных вложениях – номинал одной ЦБ всего 1 тыс. р.
3. Большой выбор, ценные бумаги отличны по начислению ежегодного дохода, дисконту, сроку обращения.
4. Сделки совершаются через брокерский счет или ИИС, а также непосредственно в банковских офисах (ОФЗ-Н).
5. Льготное налогообложение по ОФЗ для физических лиц – заработок на купонах налогами не облагаются.
6. При удержании ценной бумаги до погашения сопутствующие комиссии не окажут существенного влияния на доход. Сбор брокера составляет 0,2-0,4% от общей суммы операции, а депозитарий в размере 120-180 рублей нужно оплатить только при покупке.

Совокупность преимуществ ОФЗ повышает их привлекательность для частных инвесторов. Это рождает стабильный спрос, как на короткие ценные бумаги, так и на длинные.

Среди отрицательных факторов нужно отметить:

• Сравнительно небольшая доходность. За вычетом комиссии в сухом остатке прибыль составит около 6,00% годовых, при сумме инвестиции в 50 000 рублей. При увеличении объема чистая прибыль от игры на Мосбирже возрастет.
• ОФЗ – именные, они не подходят для спекулятивного заработка.

Есть по ОФЗ и свои риски:

• Неправильная оценка, возможна при заявке на ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК.
• Операционные риски – неверный выбор типа ЦБ, некорректный ввод заявок при самостоятельной работе на бирже.

Взвесив плюсы и минусы гособлигаций можно сделать вывод: инвестиции позволят начать деятельность на бирже и диверсифицировать риски всего портфеля.

Выбираем лучшие ОФЗ на 3-5 лет — видео пособие для начинающего инвестора

Заключение

Перспективы развития народных ОФЗ-Н однозначны: спрос на них стабильно растет. Причиной тому стал низкий заявленный индекс инфляции, который погубил привлекательность ОФЗ-ИН за прошедшие два года.

А также возможность зафиксировать процентную ставку доходности на длительный срок. Народные облигации активно позиционируют как альтернативу банковским вкладам и здесь есть веский фактор: ключевая ставка стабильно снижается. За этим значением уменьшаются ставки по депозитам.

Это именно тот порог, когда доход покрывает комиссионный процент брокера и депозитария. Банковские вклады нередко требуют более крупных инвестиций – от 40 000 рублей, принося в итоге 5-6% годовых.

По прогнозам, индекс инфляции и ключевая ставка в ближайшие периоды будут снижены, что сделает ОФЗ Минфина для физических лиц еще более привлекательными.