Пошаговый чек-лист по выбору облигации федерального займа

Зачастую начинающий инвестор испытывает трудности при выборе и покупке ценных бумаг. Теряется при первом использовании терминала и нуждается в подсказках.

В этой статье разберем основные ориентиры при покупке наиболее ценных ОФЗ. Покажем пошагово в примерах работу терминала, выбор и приобретение актива.
покупка ОФЗ

На какие моменты стоит обращать внимание при выборе облигаций федерального займа

  1. Время до погашения облигации. Оптимальное время погашение облигации от 1 года до 3 лет с текущего момента. То есть, не стоит брать слишком короткие сроки погашения и не стоит брать облигации со сроком погашения 5-10 лет. Потому что при погашении облигации вы получаете 100% от номинала, вам не придется их продавать, не придется платить комиссии, облигация просто гасится по номиналу.
  2. Облигации с постоянным доходом мы приобретаем как правило чаще всего.
    Если мы ждём рост инфляции, то лучше брать облигации с индексируемым номиналом индекс ИН.
  3. Облигации с меньшим показателем дюрации. То есть, если сравнивать две примерно одинаковые облигации, то лучше брать облигацию, где показать дюрации меньше.
  4. Объем торгов более 1 млн. рублей в день. С объемом торгов связано понятие ликвидности, чтобы вы могли в случае необходимости без каких-либо серьезных проблем эти облигации продать.
  5. Меньшая цена от номинала. Чем меньше цена облигации от номинала, тем лучше.

Удобный сервис для выбора облигации ОФЗ

Для выбора используем сайт smart-lab.ru, поскольку там удобная навигация и понятный интерфейс. Перейдя по ссылке вы увидите примерно такую таблицу:

Выбор облигаций с помощью таблицы на Смарт-лабе

Чтобы выставить вышеперечисленные параметры, воспользуйтесь фильтром.

Используем фильтр при выборе

Выбираем ОФЗ с постоянным доходом и сроком от 1 до 3-х лет, получаем таблицу с ОФЗ соответствующих нашему фильтру.

Оптимальный список облигаций после использования фильтра

Далее, исходя из ваших возможностей и выше перечисленных особенностей выбираете облигацию для покупки. В этом конкретном случае я приобрел 10 облигаций ОФЗ 26209.

Скриншот ВТБ инвест

Дюрация наименьшая из всех, срок погашения – минимальный, разница в процентах между ОФЗ 26220 и 26211 незначительная и объем торгов 1,2 млн. рублей, что позволит мне их продать в случае необходимости.

Обратите внимание!
Доходность и цена от номинала зависит от ключевой ставки центрального банка. При покупке ОФЗ имейте ввиду, что с 2021 г. купоны по всем видам облигаций облагаются налогом 13%. Так что и так невысокая доходность ОФЗ стала еще менее привлекательной.

Как сделать правильный выбор в QUIK ?

Отсортируем бумаги по обороту из всех открытых в этот день. То есть те облигации, которые нас с вами интересуют должны занимать в квике первое третье, максимум пятое место.

С помощью фильтров выберем высоколиквидные, и их можно было продать без особых усилий, например, раньше срока погашения.

На самом деле с облигациями Федерального займа таких сложностей, как правило, не возникает, но лучше всё же выбирать наиболее ликвидные, так как у них меньше спред.
Мы ищем облигации с максимальной доходностью и подходящим сроком погашения, лучше выбирать ОФЗ со сроком погашения где-то от 4 месяцев до полутора лет.

Можно, конечно, выбрать со сроком погашения через 3,4 или даже 5 лет. Но вы, скорее всего их, продадите раньше, не дожидаясь даты погашения.

В этом случае вашу доходность будет тяжело спрогнозировать. Да она будет где-то в средних пределах, но посчитать ее правильно будет крайне сложно. Поэтому лучше выбирать на небольшой срок погашения. Ниже пример в QUIK как это можно сделать.

Ставим сразу сортировку по обороту, получается, что ценные бумаги отсортированы от максимального оборота к минимальному. Далее требуется ввести дополнительные фильтры. Поскольку в ОФЗ везде присутствует слово “займ”, создаем фильтр с этим словом.

Фильтр в квике
Фильтруем ОФЗ по слову “займ”

В итоге все облигации федерального займа отсортированы по обороту. Нас также интересует срок погашения, и поэтому можем указать, что до погашения облигации должно быть меньше чем полтора года, поэтому ставим фильтр меньше 550 дней.

Фильтр в терминале квик
Фильтр по сроку погашения

Таким образом, все облигации Федерального займа отсортированы по обороту начиная с самой лучшей и заканчивая с самым маленьким оборотом.
Нас интересуют высоколиквидные бумаги, поэтому будем ориентироваться на первую пятёрку с оборотом от 500 000 рублей и выше.
Дальше из первой пятерки делаем выбор, руководствуясь следующими пунктами:

  1. Срок погашения от 4 месяцев до 1,5 лет
  2. Облигация имеет постоянный купон
  3. Выбираем доходность, которая вас устраивает (чем больше срок погашения, тем выше доходность)
  4. Обращаем внимание на цену продажи, желательно выбирать ниже или равную по цене к номиналу. (Чем выше стоимость от номинала, тем тщательней нужно подсчитывать прибыль)

Пример такого выбора на фото.
Пример выбора облигации

Как купить облигацию после выбора?

Чтобы купить выбранную ОФЗ нужно:

  1. Поместить бумагу в портфель (поле в QUIK “Мой портфель облигаций”)
  2. Выделить нужную облигацию, если в портфеле несколько
  3. Указать “Новая заявка” (горячая клавиша “F2”)
  4. Указать количество лотов
  5. Нажать на чек бокс “Покупка”
  6. Отметить чек бокс “Рыночная”
  7. Указать код клиента, на который приобретаете бумагу
  8. Нажать “Да”
Покупка ОФЗ
Окно покупки ОФЗ в терминале квик

Как узнать сумму, которую спишут при покупке?

  • необходимо выделить ОФЗ в окне Квика “Облигации”
  • зайти в стакан на продажу
  • указать количество облигаций, которое вы планируете купить. В окошке “Объем и комиссия” будет сумма, которую спишут при покупке. В сумме учитывается купонный доход.
стоимость облигации при покупке
Стоимость облигации при покупке в окошке “Объем и комиссия”

 

Ссылка на основную публикацию