Как правильно рассчитать доходность облигации — подробное видео

Есть различные типы облигаций купонные, дисконтные, но поскольку чаще всего встречаются именно ценные бумаги, по которым выплачивается НКД, рассчитаем доходность на их примере.

Существует несколько видов доходности, текущая, простая доходность к погашению и эффективная доходность к погашению.

Считаем текущую доходность

Величина текущей ставки показывает, какой денежный поток дает облигация, купленная по определенной цене.
Формула выглядит так:
(НКД за год / текущая цена) × 100% где,

НКД — невыплаченный (накопленный) купонный доход.

Текущая цена – цена, по которой вы приобрели облигацию. Она может быть как выше, так и ниже номинала.

Простая доходность к погашению

Если держать бумагу до даты погашения, то вместе с НКД вы получаете номинальную стоимость облигации.

((Номинал − Полная цена покупки + Все купоны за период владения) / Полная цена покупки) × (365 / Количество дней до погашения) × 100%

Эффективная доходность к погашению

Это когда все полученные купоны вы реинвестируете обратно в облигации. Такой подход называют сложным процентом.

Получается, что, покупая новые ценные бумаги на полученный процент от ранее приобретенных, вы получаете процент на проценты.

Пошаговый расчет доходности облигации, подробное видео.